Küresel piyasalar, ABD-Çin ticaret müzakereleri, enflasyon verileri ve jeopolitik gelişmelerle şekillendi. Borsa İstanbul haftayı düşüşle kapatırken, fon soruşturmalarına ilişkin açıklamalar yapıldı.
Küresel piyasalar, yoğun veri akışı ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle haftayı hareketli geçirdi. New York’ta düzenlenen BM 81. Genel Kurulu’ndaki diplomatik temaslar, jeopolitik riskleri azaltma beklentisiyle pay piyasalarında risk iştahını artırdı. ABD ve İranlı müzakerecilerin anlaşma değerlendirmeleri, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in ABD ziyaretindeki yapıcı mesajları yatırımcıların odağındaydı.
ABD Başkanı Donald Trump, Çin Devlet Başkanı Şi’yi Beyaz Saray’da ağırlayarak “her iki ülke için de son derece olumlu olan harika ilerlemeler kaydettik” açıklamasını yaptı. Şi, iki ülkenin yeni bir ticaret düzenlemesinde anlaştığını bildirirken, kasım ayında sona erecek ticaret ateşkesi niteliğindeki Busan mutabakatı 10 Ocak’a kadar uzatıldı.
ABD’de ekonomik aktivitenin ısınmaya devam ettiğine işaret eden veriler, enflasyonist baskıların yoğunlaşabileceği ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) şahin adımlarını sürdürebileceği endişelerini güçlendirdi. Analistler, güçlü ekonomik aktiviteye yüksek petrol fiyatlarının eşlik etmesinin Fed’i daha şahin bir duruşa yöneltebileceğini belirtti. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in gelecek ay politika faizini 25 baz puan artırma ihtimali yüzde 70’e yükseldi.
Jeopolitik gelişmelere bağlı olarak hareket eden petrol fiyatları, enflasyon risklerini besleyerek tahvil piyasalarını etkiledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 2007’den, 30 yıllık tahvil faizi ise 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Gelecek hafta açıklanacak büyüme, tarım dışı istihdam ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi verileri, enflasyonun seyri ve ekonomik aktivitenin durumu hakkında daha net sinyaller verecek.
Yapay zekaya yönelik iyimserlik de piyasalardaki pozitif seyri destekledi. Microsoft’un Copilot uygulamasındaki yeni özellikleri ve Akamai Technologies’in yapay zeka şirketi Anthropic ile yaptığı anlaşma dikkat çekti. Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi hafta içinde yüzde 5,23’e, 30 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 5,53’e yükseldi. Faizlerin yüksek kalacağı beklentisiyle dolar endeksi yüzde 0,7 artışla 100,9 seviyesine ulaştı. Altının ons fiyatı yüzde 2,1 değer kaybederek 4 bin 285 dolarda, Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,6 artışla 104,5 dolarda haftayı tamamladı.
ABD pay piyasaları haftayı pozitif kapattı. S&P 500 yüzde 1,21, Nasdaq yüzde 2,06 ve Dow Jones yüzde 0,28 yükseldi. Makroekonomik verilerde cari işlemler açığı yüzde 15,7 artarak 246 milyar dolara, imalat sanayi PMI 57’ye, hizmet sektörü PMI ise 58,7’ye çıktı. İşsizlik maaşı başvuruları 197 bine geriledi.
Avrupa’da enerji arzına ilişkin risklere karşın teknoloji hisselerine yönelik iyimserlik piyasaları destekledi. Ancak enerji maliyetlerinin körüklediği enflasyon korkuları ve merkez bankalarına yönelik sıkılaşma beklentileri arttı. Gelecek hafta açıklanacak enflasyon verileri ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın konuşmaları yakından takip edilecek. ABD’nin dizel ihracatını kısıtlayabileceğine yönelik haber akışı, Avrupa ekonomileri için ek risk unsuru oldu.
Avro Bölgesi’nde özel sektör faaliyetleri hızlanırken, bileşik Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 53,1 ile son 41 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Analistler, bu verinin bölgede enflasyonist baskıların sürebileceği endişelerini artırdığını belirtti. Bölgede jeopolitik gelişmeler de takip edildi; Rusya’daki petrol rafinerilerine yönelik İHA saldırıları ve AB’nin Ukrayna’ya yaklaşık 3 milyar avro ek fon aktarma onayı dikkat çekti.
Bu gelişmelerle İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,34, Almanya’da DAX yüzde 0,36, Fransa’da CAC 40 yüzde 0,16 ve İtalya’da MIB 30 yüzde 0,62 yükseldi. Gelecek hafta bölge genelinde enflasyon, büyüme ve işsizlik verileri açıklanacak.
Asya’da tatiller nedeniyle işlem hacminin azaldığı haftada, Çin Devlet Başkanı Şi’nin ABD ziyareti ve Trump ile görüşmeleri piyasaların yönünü belirledi. İki liderin yapıcı mesajları ve ticaret ateşkesinin uzatılması olumlu karşılandı. Dolar/yen paritesi yüzde 0,3 artışla 157,8’e yükseldi. Japonya’da imalat sanayi PMI 54,1, hizmet sektörü PMI 51,6 olarak gerçekleşti. Haftalık bazda Kospi yüzde 2,71, Nikkei 225 yüzde 2,07 yükselirken, Hang Seng yüzde 0,97 ve Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,60 düştü.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 2,90 düşüşle 12.899,35 puandan kapandı. Fon soruşturmalarına ilişkin gelişmeler de takip edilirken Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, yargının kapsamlı soruşturma başlattığını ve sorumluluğu olanların hukuk önünde hesap sorulacağını belirtti. Erdoğan, BM Genel Kurul’da yaptığı konuşmada Ege ve Doğu Akdeniz’deki meselelerin iyi komşuluk ilişkileri temelinde çözülmesini arzu ettiklerini dile getirdi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, sunumunda verilerin zorlu arz koşullarına rağmen dezenflasyon sürecinin devam ettiğine işaret ettiğini söyledi. Dolar/TL kuru haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 48,9540’tan tamamladı. Gelecek hafta yurt içinde ekonomik güven endeksi, işsizlik oranı, dış ticaret dengesi ve imalat sanayi PMI verileri takip edilecek.
